北交所IPO方案密集出炉，多家公司发行底价高于现价！这只准新股下调发行底价

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　　来源：北证资讯 

　　4月以来，逾10家新三板公司公布了北交所IPO方案，备受关注的发行底价也随之亮相。值得一提的是，多家公司披露的发行底价高于二级市场股价。

　　与此同时，下调发行底价再度出现，注册申请已获批的“准新股”晟楠科技，宣布将发行底价由10.00元/股下调至2.67元/股。

　　多家公司发行底价亮相

　　新三板拟北交所上市公司纷纷加快步伐，多家公司披露了经董事会审议通过的公开发行方案。

　　尚处于基础层的卓兆点胶日前公布了北交所IPO方案，公司计划向不特定合格投资者公开发行股票不超过1232万股（含本数，不含超额配售选择权）。采用超额配售选择权发行的股票数量不超过此次发行股票数量的15%，即不超过184.80万股（含本数）。

　　卓兆点胶这次发行底价为33.85元/股（含本数）。预计募资不超47958万元，将投入年产点胶设备和点胶阀4410台产业化建设项目、智能点胶设备及核心零部件研发项目、偿还银行贷款及补充流动资金。

　　同样处于基础层的英普环境，计划向不特定合格投资者公开发行股票不超过2271.24万股（未考虑超额配售选择权的情况下），采用超额配售选择权发行的股票数量不超过此次发行股票数量的15%。发行底价为7.71元/股。

　　安瑞升的北交所公开发行方案显示，公司计划发行股票不超过3362.98万股（含本数，不含超额配售选择权），包含采用超额配售选择权发行的股票数量在内，不超过3867.43万股（含本数）。发行底价为8元/股。

　　一些公司披露的发行底价高于市场价格。根据维冠机电的方案，这次北交所公开发行股票不超过1500万股。（含本数，未考虑超额配售选择权的情况下）或不超过1725万股（含本数，全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下），发行底价为16.5元/股。

　　二级市场上，维冠机电交易相当活跃，该股最近一年最高股价为13.9元，多数运行于12元以下，最新（4月14日）收盘价为10.4元，明显低于其发行底价。

　　德孚转向的发行方案显示，公司计划公开发行股票不超过1300万股（含本数，未考虑超额配售选择权），全额行使此次股票发行超额配售选择权的情况下不超过1495万股（含本数）。此次发行底价为12.00元/股，高于其股价，该股今年以来最高触及11.11元，4月14日收报6.66元。

　　纳科诺尔的发行底价已于近日出炉，为20元/股。该股采用做市转让交易方式，在全国股转系统成交相当活跃，4月4日最高一度触及16.2元，此后出现震荡走势，4月14日收报15.11元。

　　商客通公布的发行底价为34.10元/股。在发行底价亮相后，该股在二级市场维持小幅震荡，4月14日收报27.88元，明显低于其发行底价。

　　这些公司下调发行底价

　　近期，拟北交所上市公司频现调整发行底价，晟楠科技在注册申请获批后紧急宣布下调发行底价。

　　晟楠科技日前表示，根据证券市场的情况和维护股价稳定的需要，公司调整了公司公开发行股票并在北交所上市的发行底价，调整前发行底价为10.00元/股，调整后发行底价不低于2.67元/股。

　　此前，晟楠科技已于3月13日成功闯关北交所IPO，并于4月6日宣布获得了证监会同意公司发行股票注册的批复。根据公司日前披露的2022年年报，期末每股净资产为2.67元，即公司将发行底价下调至每股净资产。 

　　尚处于审核问询阶段的阿泰可，表示考虑近期市场情况，公司计划对发行方案进行谨慎性调整。公司宣布将发行底价由10.00元/股大幅下调至5.00元/股，公司同时称，最终发行价格由股东大会授权董事会与主承销商在发行时综合考虑市场环境、询价结果、公司股票的交易价格、同行业可比公司估值等因素协商确定。

　　调整后，晟楠科技和阿泰可最新的发行底价，均明显低于申报北交所上市停牌前的股价。晟楠科技停牌前一个交易日收报10.52元；阿泰可停牌前收报11元。

　　在招股前，多只新股曾在过会后下调发行底价。即将于4月18日在北交所上市的迪尔化工，曾在招股前将发行底价由4.2元/股调整为1.99元/股。

　　迪尔化工的发行价格为每股3.98元，虽然明显高于最新的发行底价，不过低于调整前的发行底价。

　　将于4月19日上市的旺成科技，也曾大幅下调发行底价，公司将发行底价由8.60元/股调整为3.21元/股（即2021年期末的每股净资产），其最终确定的发行价格为每股5.53元，低于调整前的发行底价。

　　有投资者认为，调低发行价格，靠近净资产发行，在流动性好的市场，新股开盘后大涨，估值向老股看齐。在流动性不好的市场，新股开盘不涨，老股可能下跌向新股看齐。

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责任编辑：杨红卜